一、基本情況

? ? ? ? 2022年，海外市場普遍性高通脹、利率上升、投資下降及俄烏沖突等因素，對全球經濟增長構成疊加影響，中國出口信用保險公司福建分公司（以下簡稱中國信保福建分公司）當年收到的買方破產案件數量較2021年增長1.6倍，報損金額近300萬美元，同比增長11倍，其中以歐洲買方居多。2023年伊始，買方破產風險繼續飆升，截至目前，破產案件數量及金額已遠超2022年全年，并且美國買方破產風險開始升高。

? ? ? ? 近日，中國信保福建分公司陸續收到多家出口企業通報美國家居巨頭NIELSEN BAINGRIDGE LLC及其13家關聯公司（以下簡稱NBG集團）違約風險，報損金額近500萬美元。經中國信保海外渠道初步調查，NBG集團已于2023年2月8日申請美國破產法第11章破產程序。當前該集團已開通破產債權登記通道（https://cases.omniagentsolutions.com/claim?clientid=3652），破產債權登記截止時間為2023年3月8日。

? ? ? ? 根據NBG集團破產通告，NBG集團資產不足5億美元，但負債已達5億美元以上，預計債權人數量在5000家以上。通告還列出前30大債權人，涉及的中國企業多達23家，債務金額合計超5000萬美元，其中福建省內出口企業6家，債務金額合計超1000萬美元，約占1/4，可能對相關行業造成較大影響。

二、破產背景分析

? ? ? ? 作為家居巨頭，進入破產重組程序看似意料之外，實則恰恰體現了美國當前宏觀經濟形勢。根據中國信保《2022年12月宏觀發展環境簡析》，2022年12月，美國ISM制造PMI環比回落0.6 個百分點至48.4%，為連續第2個月低于榮枯分界線；非制造業PMI環比大幅回落6.9個百分點至49.6%，處在衰退區間，創2020 年5月份以來新低。

? ? ? ? 另外，2022年俄烏沖突引發全球能源危機，能源價格大幅上漲，進一步推高美國國內通貨膨脹。為緩和通貨膨脹壓力，美聯儲2022年多次大幅加息，從而直接導致住房市場等經濟部門顯示出衰退跡象。根據中國信?！秶鴦e風險預警分析（第8期）》，美國商務部2023年1月26日公布的數據顯示住宅類固定資產投資暴跌26.7%，為連續第7個季度下降。住房市場衰退給家居市場帶來直接沖擊，消費者支出疲軟。據了解，受運費上漲及大型家居賣場價格戰等因素疊加影響，自2022年9月起已有多家美國知名家居制造商及零售商接連申請破產重組。

三、相關風險建議

? ? ? ? 針對本次NBG集團破產事件，中國信保福建分公司風險建議如下：

? ? ? ? 1、建議相關出口企業盡快進行債權登記，避免錯過登記截止時間（見上文），爭取減損可能；已投保出口信用保險的企業應按照保單約定及時報損，并提交相關報損材料。

? ? ? ? 2、目前中國信保的海外渠道已成功獲得該集團非擔保債權人委員會席位，投保企業可盡快委托海外渠道登記債權及追償減損，另外，美國破產法11章許可買方在破產管理委員會監督下進行正常經營活動，不排除買方向部分供應商提出以新合作為契機帶動舊債償還的可能性，但雙方簽署的協議不得違反美國破產法相關約定，為確保相關協議受法律保護，也建議企業委托美國專業破產律師參與簽署。已投保企業可依托中國信保海外渠道優勢充分爭取合法利益。

? ? ? ? 3、經咨詢海外渠道，對于已出口貨物，可參考以下原則分類處理減損。依據美國破產法11章503條B9款之規定，買方破產前20天內收取的貨物，將優先安排支付；買方破產時尚未收取的貨物，出口企業可繼續控單，并通過與破產管理委員會協商確定新付款方式；對于貼牌貨物，可向破產管理委員會申請轉賣許可后轉賣新買方。

? ? ? ? 當前，全球通脹雖然開始降溫，但仍處于歷史高位。而為遏制高通脹而采取的激進貨幣政策收緊、金融狀況惡化、信心下降以及普遍的能源短缺導致全球經濟增長預期被大幅下調，各國（包括歐美等發達國家）經濟發展前景仍存在較大不確定性。出口企業不宜盲目信賴“老買方”、“大買方”，充分利用好出口信用保險這一政策性金融工具，提前做好風險管理仍是重中之重。

來源：中國信保福建分公司